锁住稳健收益 中信银行跑赢市场有高招

　　“短期理财的收益越来越低了，年化收益能够达到5%的产品几乎找不到了。”市民李阿姨说，“去年这个时候，我买了年化收益5%以上的产品，现在理财产品到期了，却不知道该投资什么了。” 

　　近期，不少市民发现，相比异常火爆的股票行情，银行理财产品收益率却是连续下滑。目前，银行理财产品收益率普遍在4%—4.8%之间，环比去年同期下降了1%左右，并且下跌的趋势还在继续。 

　　银行存款收益连续下跌 保本理财“保4”压力大 

　　从银行近二十年存款利率曲线可以看出，各大银行的一年期定期存款收益率呈逐年下降趋势，现在在市场中已经绝迹的8%-10%的超高收益存款产品在90年代却十分普遍。 而近一年以来，在我国继续实行稳健、松紧适度的货币政策背景下，银行理财收益下降的趋势已无可阻挡，不论是保本型理财还是净值型理财都呈现出总体下降的趋势，尤其是保本型理财产品，其收益率甚至跌破了4%。回溯历史，我们更应该明确利率继续下行是大概率事件，对于高收益的理财产品或者定期存款产品要抓住机会，且买且珍惜。 

　　短期理财与中长期大额存单 怎么选才能当赢家 

　　尽管保本理财“保4”压力大，但三年期大额存单产品势头正猛，收益率达4.18%，而且作为存款产品，不仅保本还保证收益，成为银行当下的主打产品。然而，仍有不少客户会考虑短期高收益的理财，认为收益高就是绝对性优势。银行理财产品短期收益高，大额存单可以中长期锁定较高收益，各有优势。 

　　不少客户认为，购买理财产品单纯考虑收益率高就行了，其实不然。在一个时间段内，低收益的大额存单也有可能跑赢高收益的短期理财。图2显示，三年时间内，年化收益率为4.85%的短期理财产品与年化收益率为4.18%的大额存单进行比较后，市民可以发现，前者虽然年化收益率相对较高，但是由于存在购买空档期和相应的起息期，每年需要等待的空窗期为2个月，三年综合收益率低于后者，最终短期理财产品获得的利息低于大额存单。 

　　每个客户的投资偏好不同，要根据资金使用需求、投资期限、收益率和投资结构来科学合理地规划自己的资产。 

　　就目前市场行情观察，由于非保本理财产品平均收益率连续数月下滑，已降至4%左右，相比三年期大额存单4.18%已优势不大，难免让人纠结。何方表示，投资者通过组合配置，可以很好地解决安全性、效益性和流动性难题，从而使得收益最大化。 对于保守型投资者，何方建议，在保证一定的流动性资金的前提下，可以考虑一些中长期产品的资产配置，比如组合投资高比例的大额存单“月月息”产品，与低比例的高利率短期存款如“乐赢稳健”系列产品。在投资短期高收益净值型理财的同时，也要注意产品投向期权、权益、债券还是货币市场，先明确自身的风险承受能力再选择产品，切不可只顾收益高低盲目购买。如果客户对流动性要求比较高，可以选择银行T+0理财产品，比货币基金类产品收益相对高一些，随用随取，流动性也比较好。